ظهرت العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) مؤخرًا كموضوع ساخن في المجال المالي. تجري البنوك والمؤسسات والحكومات أبحاثًا وتحليلات حول الجدوى الاقتصادية والفنية لإدخال شكل جديد من النقود الرقمية وتأثيرها على السياسة النقدية والمالية.
يشير تقرير بنك التسويات الدولية إلى أن أكثر من 80 ٪ من البنوك المركزية تبحث بالفعل عن عملات البنوك المركزية. إنه يطرح السؤال: لماذا تنشغل هذه المؤسسات بـ CBDCs؟ في هذا الشرح ، سنغطي عملات البنوك المركزية الرقمية وأهميتها في الاقتصادات الرقمية والبلدان التي تستكشف حالات استخدامها والطريق إلى التبني الجماعي.
وأوضح CBDCs
العملات المشفرة ، كما نعرفها اليوم ، متقلبة للغاية وتفتقر إلى الدعم الحكومي - تتغلب CBDCs على هذه المخاوف أثناء استخدام نفس تقنية دفتر الأستاذ الموزع الأساسي للعملات المشفرة. تعترف الحكومات بالعملات الرقمية للبنك المركزي باعتبارها مناقصة قانونية في اختصاص البنك المركزي المُصدر ، مما يعني أنه يمكن لأي شخص استخدامها للمدفوعات ويجب على كل تاجر قبولها.
بعبارات أبسط ، يعتبر CBDC اختصارًا للعملة الرقمية للبنك المركزي ، وهي شكل إلكتروني من أموال البنك المركزي التي يمكن للمواطنين استخدامها لإجراء مدفوعات رقمية وتخزين القيمة. تقدم CBDC ثلاثة عناصر رئيسية:
عملة رقمية
صادر عن البنك المركزي
متاح عالميا
ولكن لماذا يجب على الحكومة إصدار عملة رقمية للبنك المركزي عند وجود العملة الورقية؟
لماذا إصدار CBDC
إذا أصدرت دولة ما عملة رقمية للبنك المركزي ، فستعتبرها حكومتها مناقصة قانونية ، تمامًا مثل العملات الورقية ؛ سيتم الاعتراف قانونًا بكل من CBDC والنقد المادي كشكل من أشكال الدفع ويكون بمثابة مطالبة على البنك المركزي أو الحكومة.
تزيد العملة الرقمية للبنك المركزي من سلامة وكفاءة أنظمة الدفع بالجملة والتجزئة. على جانب البيع بالجملة ، تسهل العملة الرقمية للبنك المركزي التسوية السريعة لمدفوعات التجزئة. يمكن أن يحسن كفاءة إجراء المدفوعات في نقطة البيع أو بين طرفين (p2p).
لا تتوفر عملات أو أوراق نقدية مادية للأفراد في المجتمع الرقمي ، ويتم تبادل جميع الأموال في تنسيق رقمي. إذا كان بلد ما ينوي أن يصبح مجتمعًا غير نقدي ، فإن العملة الرقمية بدعم من الحكومة / البنك المركزي هي بديل موثوق به. إن الضغط على الحكومات لاعتماد العملة الرقمية للبنك المركزي قوي ، حيث إن سوق النقود الإلكترونية الخاصة آخذة في الارتفاع. إذا أصبح الأمر سائدًا ، فسيكون المستفيدون في وضع غير مؤات لأن مقدمي النقود الإلكترونية يهدفون إلى تعظيم أرباحهم بدلاً من أرباح عامة الناس. من شأن إصدار عملة رقمية للبنك المركزي أن يمنح الحكومات ميزة على المنافسة من الأموال الإلكترونية الخاصة.
بالإضافة إلى المعاملات المحلية ، يعتمد نموذج المدفوعات عبر الولايات القضائية الحالي بشكل كبير على البنوك المركزية التي تدير البنية التحتية للتسوية الإجمالية في الوقت الحقيقي (RTGS) التي يجب أن تتم تسوية جميع التزامات البنوك المحلية من خلالها. نظرًا لوجود فترات تأخير في المدفوعات عبر الحدود ، فإن الأطراف المشاركة معرضة لمخاطر التسوية والائتمان. تتوفر العملة الرقمية للبنك المركزي على مدار الساعة ، بينما تؤخذ الخصوصية في الاعتبار للتخلص من مخاطر الائتمان للطرف المقابل.
أنواع مختلفة من CBDCs
يتم تصنيف عملات البنوك المركزية الرقمية إلى مقترحين مختلفين بناءً على المستخدمين المستهدفين:
العملة الرقمية للبنك المركزي للأفراد
البيع بالتجزئة CBDC ، استنادًا إلى تقنية دفتر الأستاذ الموزع ، يمكن تتبعه ومجهول الهوية ومتاح على مدار الساعة. كما يوفر إمكانيات لتطبيقات أسعار الفائدة. نظرًا لهذه المزايا ، تركز العملة الرقمية لبنك التجزئة المركزي ، بشكل خاص ، على دعم عامة الناس. بالإضافة إلى ذلك ، فهي تساعد في خفض تكلفة الطباعة النقدية وتعزز الشمول المالي.
العملة الرقمية للبنك المركزي بالجملة
تزيد الجملة CBDC من المدفوعات وكفاءة تسوية الأوراق المالية أثناء حل قضايا السيولة ومخاطر الطرف المقابل. إنها مناسبة جدًا للمؤسسات المالية التي لديها احتياطيات مودعة في بنك مركزي. مع قدرتها على تحسين سرعة وأمن الأنظمة المالية بالجملة ، حتى البنوك المركزية تعتبر العملة الرقمية للبنك المركزي بالجملة بديلاً مفضلاً للأنظمة الحالية اليوم.
البلدان التي جربت CBDCs
الصين: اليوان الرقمي
يعد بنك الصين الشعبي من أوائل البنوك المركزية التي طورت عملة رقمية للبنك المركزي. لقد قاموا بنشر فرقة عمل خاصة في عام 2014 للبحث عن اليوان الرقمي وتنفيذه. اكتسبت قوة دفع في عام 2020 عندما أعلنت الصين عن اختبار نموذج أولي لاتفاقية التنوع البيولوجي. عُقدت أول تجربة رقمية لليوان في أكتوبر 2020 في منطقة لوهو بمدينة شينزين. تم تنفيذ البرنامج التجريبي الثاني في مدينة سوتشو في بداية عام 2021. وفقًا للتقارير ، سيؤثر اليوان الرقمي الصيني على سوق المدفوعات البالغ 27 تريليون دولار في الصين.
السويد: e-krona
في عام 2017 ، بدأ أقدم بنك في العالم ، السويدي Riksbank ، مشروع CBDC المسمى e-krona. بالتعاون مع Accenture PLC ، تم إجراء تجربة تجريبية من عام 2020 حتى فبراير 2021 ، وتم تمديد المشروع حتى فبراير 2022. تعتزم E-krona تقديم بديل قوي في حالة الطوارئ أو الاضطراب لمقدمي خدمات الدفع الخاصة ، وبالتالي ضمان السويدية نظام الدفع لا يزال مستقرا.
جزر البهاما: دولار رملي
في عام 2019 ، بدأت جزر البهاما أيضًا مشروع CBDC الخاص بها المسمى "Sand Dollar" - تم نشره بالكامل في أكتوبر 2020. بدأ المشروع في منطقتين: Exuma و Abaco Islands. يمثل كل دولار رملي متغيرًا رقميًا إضافيًا للدولار الباهامي ، والتي بدورها ، يتم الاحتفاظ بها عند ربط 1: 1 مع 1 دولار أمريكي.يوفر المشروع وصولاً شاملاً إلى الخدمات المالية والمدفوعات المنظمة.
منطقة شرق الكاريبي: DXCD
بدأت السلطة النقدية لمنظمة دول شرق الكاريبي الأعضاء ، البنك المركزي لشرق الكاريبي ، عملها في مشروع CBDC يسمى DXCD للوصول إلى الفئات المستبعدة مالياً من السكان. يتم اختبار نموذجها الأولي في أنتيغوا وبربودا وجرينادا وسانت لوسيا وسانت كيتس ونيفيس. الهدف الرئيسي من DXCD هو أن يكون نظام دفع بالتجزئة للمواطنين الذين ليس لديهم بطاقات ائتمان ، للمدفوعات التجارية والتجارة الإلكترونية بتكاليف منخفضة.
جزر مارشال: ذات سيادة
في عام 2018 ، شاركت جمهورية جزر مارشال خططًا لإطلاق اتفاقية التنوع البيولوجي التي تسمى سوفرين (SOV). حاليًا ، يعمل الدولار الأمريكي كعملة قانونية في الجزيرة ، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن عدد سكانها يبلغ 58729 نسمة فقط وتجاوزت تكلفة الطباعة النقدية فوائدها. تخطط RMI لتقديم SOV كنقود رقمية بديلة كعملة قانونية لتحسين كفاءة أنظمة الدفع الحالية في RMI.
طريق CBDC للتبني الجماعي
تتمتع سلاسل الكتل اللامركزية اليوم بموقف "حذر المستخدم": جميع المعاملات لا رجعة فيها بمجرد تسويتها ولا يمكن استرداد الأصول إذا كان الطرف المتعامل غير راغب في التعاون مع السلطات القانونية. هذا ليس خيارًا قابلاً للتطبيق بالنسبة لاتفاقية التنوع البيولوجي التي تهدف إلى التبني الشامل.
علاوة على ذلك ، لا يوجد نظام دفع غير مصرفي يتمتع بهذا النوع من المعاملة بموجب القوانين الحالية. كما أنه ليس من الممكن للسلطات القانونية أن تفرض التعاون ، لأن المتلقي يمكن أن يكون شخصًا غير معروف من الخارج ولا يخضع للالتزام بقوانين وأنظمة اختصاص CBDC. بدلاً من ذلك ، يجب على مُصدري CBDC تعديل دولتهم بموجب قانون البنوك والممتلكات والدفع والعقود. هذا ممكن فقط مع التصميمات المختلطة ذات الطبقتين التي تعالج مشكلتين متميزتين:
تحتاج CBDC إلى بنية تحتية إدارية مناسبة ، حيث يمكن التحقق من المعاملات أولاً ثم تعديلها بموجب قانون الاختصاص القضائي. يحتوي نظام تسوية المنازعات على عمليات الأمان والامتثال والتدقيق. مع عمل Hedera كسجل معاملات يمكن التحقق منه علنًا لـ CBDCs التي تعيش في أطر عمل blockchain المصرح بها ، يمكن للبنوك التي تضع خدمات العملاء فوق طبقة الدفع أن تثق وتتحقق من دقة معلومات المعاملة.
تحتاج CBDC أيضًا إلى الإبلاغ عن حالتها (أرصدة الحسابات والمعاملات وما إلى ذلك) للهيئات التنظيمية ذات الصلة ، والتي يمكن أن تكون أكثر من مجرد حالة المعاملات - وهذا يشمل أشياء مثل المعلومات المتعلقة بعناوين IP أو معرفات الحساب. هذه المعلومات حيوية في تسوية المنازعات لأنظمة الدفع. باستخدام Hedera كسجل عام ، يمكن للسلطات فحص حالة اتفاقية التنوع البيولوجي ، بما في ذلك تفاصيل كيفية تفاعل المستخدمين معها.
ختامية الأفكار على CBDCs
نظرًا للجهود الكبيرة والاهتمام الذي تكرسه البنوك المركزية للعملات الرقمية للبنك المركزي ، فإنها ستصبح حقيقة واقعة قريبًا. سيساعد تقديم عملات العملة المشفرة إلى العالم في تعزيز تبني العملات المشفرة حيث سيتمكن الأشخاص من الوصول إلى الأنظمة الأساسية لتحويل العملات المشفرة إلى مناقصات قانونية. علاوة على ذلك ، ستساعد أيضًا في الإدماج المالي للسكان غير المصرفيين.
سيكون للعملات الرقمية للبنوك المركزية آثار بعيدة المدى على مستقبل التمويل ، بما في ذلك شراء وبيع الأصول الرقمية والأوراق المالية. ومع ذلك ، فإن السؤال هو متى؟ ستعتمد هذه الإجابة على أسس إطار قانوني مخصص لتسهيل الشفافية والتوزيع وإصدار شكل رقمي من النقود من قبل الحكومات العالمية. نظرًا لأن الهيئات التنظيمية والبنوك المركزية تتخذ خطوات ملموسة في اتجاه إنشاء عملات البنوك المركزية الرقمية ، سيبدأ العالم في تبني العملات الرقمية كمعيار.
اترك تعليقك اذا كان لديك اي اسئلة ؟